Dagens aktie er Bytes Technology Group PLC
-----------------------------------------------
Bytes en af Storbritanniens førende udbydere af software, sikkerhed og cloud-tjenester.
Porteføljen af tjenester omfatter cloud, sikkerhed, licensering, SAM, storage, virtualisering og administrerede tjenester.
Omfatter to førende brands, Bytes Software Services (BSS) og Phoenix Software
Kultur hvor man fokuserer på at udvikle kompetencerne hos nyansatte i virksomheden, fremfor at ansatte konkurrenternes medarbejdere.
Fokus på teknisk ekspertise
Yder support til CIO'er og it-afdelinger i store virksomheder, offentlige organisationer og tusindvis af kommercielle virksomheder.
En af Microsofts første forhandlere i Storbritannien.
Proprietær Quantum-værktøj giver kunderne data til at træffe informerede fremtidige beslutninger i forhold til deres IT-udgifter.
Historik med strategiske gennemtænkte og vellykkede opkøbs, så bestemt også en mulighed fremadrettet.
NPS score på 77
5.940+ kunder.
930+ ansatte.
Forventer at fortsætte med at levere tocifret vækst samt stigninger i markedsandele
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 511,00
Market Cap: 1.247B
P/E: 28,39
Forward P/E: 23,14
P/S: 6,25
P/B: 33,40
Enterprise value: 1.169B
Profit margin: 22,10%
Operating margin : 9,22%
Gæld/egenkapital : 3,50%
ROE: 83,16%
ROA: 11,86%
Indtjeningsvækst kvartal: 11,20%
Omsætningsvækst kvartal: 13,60%
Udbytte: 1,53%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Stærk finansiel position uden gæld.
Bred vifte af kunder på tværs af den offentlige og private sektor.
Lang række af tætte partnerskaber. 100+. Eks. AWS, Adobe, VMware, Mimecast, Sophos, Darktrace, Crowdstrike, Checkpoint, Citrix, Zscaler, Veritas, Abnormal Security, Palo Alto, IBM, Cisco, NetApp, HPE
Haft succes med at vinde nye kunder.
Det britiske it-marked er meget fragmenteret
Der er et stort adresserbart marked i Storbritannien med mere end 42.000 private virksomheder med over 100 ansatte.
Stærke medarbejderfastholdelsesrater der er vigtigt i en sektor, hvor der er stor konkurrence om talenterne.
Optimering af softwarestyringskapaciteter
Med et voksende teknologimarked er der løbende muligheder for selektivt at erhverve attraktive virksomheder, der kan tilbyde et komplementært servicetilbud
Opnår høje scores i kundetilfredshedsundersøgelser.
Imponerende forrentning af egenkapitalen.
Lav kundekoncentration, hvor man ikke er så afhængig af få store kunder.
Omsætningen voksede i FY23 med +26.5%
Stærk vækst i bruttoavancen pr. kunde +10 %
Fornyelsesrate på 113 % understøttet af kryds- og mersalgsstrategi
Man har gjort meget ud af Copilot internt der efterlader dem velforberedte til den bredere udrulning til kunderne.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Selvom hardware historisk kun har stået for en lille del af koncernens bruttoresultat, anses det for at være et område med betydelig potentiel vækst i de kommende år
Mangler mere informationer omkring hvad de tænker i forhold til AI.
Det virker til at IR er stoppet med at opdatere sitet. Mangler virkelig nogle flere informationer relateret til 2024 og fremadrettet.
Flere af de produkter man videresælger, der er producenterne selv gået ind i den direkte jagt på kunderne uden om forhandlerledet.
-----------------------------------------------
Holdning
Det er ikke lykkedes at finde nok brugbare informationskilder til for alvor at få en følelse med selskabet, som det kræves for at foretage en investering.
Ingen position
-----------------------------------------------
Bytes en af Storbritanniens førende udbydere af software, sikkerhed og cloud-tjenester.
Porteføljen af tjenester omfatter cloud, sikkerhed, licensering, SAM, storage, virtualisering og administrerede tjenester.
Omfatter to førende brands, Bytes Software Services (BSS) og Phoenix Software
Kultur hvor man fokuserer på at udvikle kompetencerne hos nyansatte i virksomheden, fremfor at ansatte konkurrenternes medarbejdere.
Fokus på teknisk ekspertise
Yder support til CIO'er og it-afdelinger i store virksomheder, offentlige organisationer og tusindvis af kommercielle virksomheder.
En af Microsofts første forhandlere i Storbritannien.
Proprietær Quantum-værktøj giver kunderne data til at træffe informerede fremtidige beslutninger i forhold til deres IT-udgifter.
Historik med strategiske gennemtænkte og vellykkede opkøbs, så bestemt også en mulighed fremadrettet.
NPS score på 77
5.940+ kunder.
930+ ansatte.
Forventer at fortsætte med at levere tocifret vækst samt stigninger i markedsandele
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 511,00
Market Cap: 1.247B
P/E: 28,39
Forward P/E: 23,14
P/S: 6,25
P/B: 33,40
Enterprise value: 1.169B
Profit margin: 22,10%
Operating margin : 9,22%
Gæld/egenkapital : 3,50%
ROE: 83,16%
ROA: 11,86%
Indtjeningsvækst kvartal: 11,20%
Omsætningsvækst kvartal: 13,60%
Udbytte: 1,53%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Stærk finansiel position uden gæld.
Bred vifte af kunder på tværs af den offentlige og private sektor.
Lang række af tætte partnerskaber. 100+. Eks. AWS, Adobe, VMware, Mimecast, Sophos, Darktrace, Crowdstrike, Checkpoint, Citrix, Zscaler, Veritas, Abnormal Security, Palo Alto, IBM, Cisco, NetApp, HPE
Haft succes med at vinde nye kunder.
Det britiske it-marked er meget fragmenteret
Der er et stort adresserbart marked i Storbritannien med mere end 42.000 private virksomheder med over 100 ansatte.
Stærke medarbejderfastholdelsesrater der er vigtigt i en sektor, hvor der er stor konkurrence om talenterne.
Optimering af softwarestyringskapaciteter
Med et voksende teknologimarked er der løbende muligheder for selektivt at erhverve attraktive virksomheder, der kan tilbyde et komplementært servicetilbud
Opnår høje scores i kundetilfredshedsundersøgelser.
Imponerende forrentning af egenkapitalen.
Lav kundekoncentration, hvor man ikke er så afhængig af få store kunder.
Omsætningen voksede i FY23 med +26.5%
Stærk vækst i bruttoavancen pr. kunde +10 %
Fornyelsesrate på 113 % understøttet af kryds- og mersalgsstrategi
Man har gjort meget ud af Copilot internt der efterlader dem velforberedte til den bredere udrulning til kunderne.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Selvom hardware historisk kun har stået for en lille del af koncernens bruttoresultat, anses det for at være et område med betydelig potentiel vækst i de kommende år
Mangler mere informationer omkring hvad de tænker i forhold til AI.
Det virker til at IR er stoppet med at opdatere sitet. Mangler virkelig nogle flere informationer relateret til 2024 og fremadrettet.
Flere af de produkter man videresælger, der er producenterne selv gået ind i den direkte jagt på kunderne uden om forhandlerledet.
-----------------------------------------------
Holdning
Det er ikke lykkedes at finde nok brugbare informationskilder til for alvor at få en følelse med selskabet, som det kræves for at foretage en investering.
Ingen position
